最近,記者從接近木林森的知情人士處獲悉,其已與國際知名投資基金IDG合作,組成競標(biāo)聯(lián)合體,參與收購歐司朗照明業(yè)務(wù)資產(chǎn)的競標(biāo)。
“IDG與我們有比較好的互動(dòng),更愿意支持我們?nèi)⑴c歐司朗的競購項(xiàng)目。”木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀(jì)良在接受記者采訪時(shí)表示。
與IDG合作競購
5月16日,位于中山市小欖鎮(zhèn)木林森大道的木林森總部5樓,忙碌的孫清煥與其他6名董事一起召開董事會(huì),席間審議并通過了《關(guān)于同意公司參與競標(biāo)聯(lián)合體向OSRAM LichtAG(以下簡稱“歐司朗”)提交有法律約束力的投標(biāo)書的議案》。
木林森表示,為推動(dòng)自身國際化進(jìn)程,并完善其在LED行業(yè)的戰(zhàn)略布局,已決定與合作方組成競標(biāo)聯(lián)合體,參與收購歐司朗部分照明業(yè)務(wù)資產(chǎn)的競標(biāo)。
記者從接近木林森的知情人士處獲悉,此次與木林森組成競標(biāo)聯(lián)合體的合作方為國際知名投資基金IDG,“涉及證監(jiān)會(huì)的規(guī)定,做了很多規(guī)劃”。
“IDG在牽頭組織更多的投資方,但(他們)全都是財(cái)務(wù)性的投資,木林森是主要的策略性投資人,(都各自)出一部分資金。”上述知情人士稱。
“了解到木林森對(duì)全球國際品牌的戰(zhàn)略布局,IDG資本比較認(rèn)同,他們也希望跟著一起來參與,聯(lián)合拿下歐司朗收購的項(xiàng)目。”上述知情人士告訴記者。
公開資料顯示,IDG很早就進(jìn)軍了中國LED產(chǎn)業(yè)。早在2010年,它即聯(lián)手金沙江創(chuàng)業(yè)投資基金等,聯(lián)袂投資易美芯光(北京)科技有限公司,合力打造高亮度發(fā)光二極管(HB LED)企業(yè)旗艦。IDG另一頗受人關(guān)注的動(dòng)作是投資國內(nèi)芯片供應(yīng)商巨頭華燦光電。
記者注意到,主營Lamp LED、SMD LED、Display和LED應(yīng)用等的木林森,對(duì)上游芯片供應(yīng),渴求頗為強(qiáng)烈。
4月11日,木林森與華燦光電簽署了合作協(xié)議,前者在未來3年內(nèi)從后者采購的LED芯片,產(chǎn)品價(jià)值金額不少于15億元。
“IDG因?yàn)榕c華燦光電的關(guān)系,跟我們有比較好的互動(dòng),更愿意支持我們?nèi)⑴c歐司朗的競購項(xiàng)目。”木林森執(zhí)行總經(jīng)理林紀(jì)良在接受采訪時(shí)表示,已把確定價(jià)格的標(biāo)書(給歐司朗)發(fā)過去了,標(biāo)書有收購金額。
木林森欲收購歐司朗照明資產(chǎn),早在去年已傳開。但此后就未見其就收購歐司朗事宜披露更多資料。此次,它顯然是加快了收購速度。
木林森對(duì)該收購頗為重視,由孫清煥親自掛帥,“董事會(huì)授權(quán)孫清煥代表公司洽談收購事宜及簽署相關(guān)文件。”
木林森或穩(wěn)操勝券
公開資料顯示,作為全球三大照明企業(yè)之一的歐司朗,業(yè)務(wù)由5大部分構(gòu)成:CLB(傳統(tǒng)照明及鎮(zhèn)流器)、LLS(LED燈及系統(tǒng))、L&S(燈具及解決方案)、SL(特種照明,以汽車燈為主)和OS(光電半導(dǎo)體,以LED芯片及器件為主),擁有全球知名品牌OSRAM(歐司朗)與Sylvania(喜萬年),及覆蓋約150個(gè)國家的龐大銷售渠道。
早在2015年4月,歐司朗即公告了其分拆渠道業(yè)務(wù)的計(jì)劃,并預(yù)計(jì)在12個(gè)月之內(nèi)完成業(yè)務(wù)分拆。如今已到?jīng)_刺階段。有接近參與競購的人士告訴記者,“按照歐司朗的相關(guān)進(jìn)程,大概是最后標(biāo)書的提供(階段),應(yīng)該可能是作決定的時(shí)刻。”
對(duì)于競購歐司朗,木林森顯得野心勃勃。林紀(jì)良告訴記者:“我們有非常高度的意愿,也有一定的信心,誰會(huì)更適合,相信歐司朗會(huì)作出合理的判斷。”
對(duì)于何時(shí)最終確定接盤者,“我認(rèn)為,時(shí)間應(yīng)該不會(huì)太長,也許在一個(gè)月之內(nèi),對(duì)方(就會(huì)有)有一定的回應(yīng)。”國內(nèi)一名LED業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
事實(shí)上,歐司朗有大概50億歐元的資產(chǎn),其切割出來賣的通用照明和傳統(tǒng)照明資產(chǎn),大概達(dá)20億歐元,希望找到一位適合的投資方。
“我們可以為歐司朗降低成本,這是我們一項(xiàng)很重要的優(yōu)勢(shì)。”林紀(jì)良告訴時(shí)代周報(bào)記者,如果雙方走到一起,會(huì)有很好的互補(bǔ)性,對(duì)雙方都是1+1>2的事情。
目前,對(duì)于歐司朗剝離資產(chǎn)的競購十分激烈。有知情人士告訴記者,除了木林森外,還有德豪潤達(dá)參與競購。然而德豪潤達(dá)口風(fēng)頗緊,沒透露半點(diǎn)風(fēng)聲。
對(duì)于誰最可能競購成功,LED行業(yè)研究人士張小飛告訴時(shí)代周報(bào)記者,“木林森吧,論實(shí)力和公司戰(zhàn)略”。
并購狂人的布局
從2015年2月上市起,孫清煥就一直進(jìn)行資本運(yùn)作,連續(xù)并購多項(xiàng)資產(chǎn)。根據(jù)全球LED研究機(jī)構(gòu)日前公布的全球LED照明封裝廠排名,木林森在2015年已成為全球第五大封裝廠。
為達(dá)成10年內(nèi)晉升至全球前三大廠目標(biāo),孫清煥近幾年不但積極擴(kuò)產(chǎn),也不斷收購一些利基照明廠商,如2016年3月25日收購香港LED燈絲燈制造商超時(shí)代光源(集團(tuán))有限公司(以下簡稱“超時(shí)代光源”)。
在林紀(jì)良看來,木林森決定收購超時(shí)代光源,主要是看好LED燈絲燈市場(chǎng)在2016年的蓬勃發(fā)展?jié)摿Γ约俺瑫r(shí)代光源已在市場(chǎng)創(chuàng)造的獨(dú)特定位,合并后的綜效可幫助木林森拓展更多市場(chǎng)與通路。
記者發(fā)現(xiàn),木林森對(duì)這項(xiàng)資產(chǎn)感興趣的原因之一,應(yīng)該是其擁有歐司朗背景。
超時(shí)代光源主要資產(chǎn)為孫公司新和(紹興)綠色照明有限公司(以下簡稱“新和(紹興)”)的土地使用權(quán)、地上建筑物所有權(quán)及其生產(chǎn)設(shè)備等。
新和(紹興)于2007年10月由嚴(yán)建國出資設(shè)立,2008年10月至2013年4月期間由歐司朗間接控股,2013年4月超時(shí)代光源從歐司朗手中受讓,從而持有新和(紹興)100%的權(quán)益。
事實(shí)上,歐司朗也是超時(shí)代光源主要客戶之一。新和(紹興)曾是歐司朗規(guī)劃最大節(jié)能燈(CFL)和LED燈泡制造基地,雖然歐司朗不再投資紹興工廠,但和超時(shí)代光源已建立深厚代工合作關(guān)系。
林紀(jì)良向記者表示,木林森完成此次并購后,超時(shí)代光源將保有原本歐司朗建構(gòu)好的工廠產(chǎn)線、技術(shù)、品質(zhì)控管系統(tǒng)等,這些寶貴的資產(chǎn)與經(jīng)驗(yàn),都將帶給木林森許多優(yōu)勢(shì)。
除了超時(shí)代光源,孫清煥其他布局也大多圍繞主業(yè)LED領(lǐng)域展開。2014年9月,木林森與江西新余高新區(qū)管理委員會(huì)簽署了《LED產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目投資合同》,項(xiàng)目總投資20億元。2016年4月,木林森與華燦光電簽署戰(zhàn)略協(xié)議。
談到木林森的投資和并購邏輯,“上下游同時(shí)進(jìn)行,解決供給側(cè)與需求側(cè)兩個(gè)方面的問題。”林紀(jì)良告訴記者,要把產(chǎn)品供應(yīng)鏈做得更強(qiáng)大,把生態(tài)圈打造得更完整。
如果孫清煥能夠成功收購歐司朗,擠入全球第三大LED照明企業(yè)序列將指日可待。林紀(jì)良也坦承,“如果我們把握好歐司朗的機(jī)會(huì),看起來是一個(gè)蠻好的方向”。