行業(yè)景氣度持續(xù)轉暖

        這一輪市場行情轉好的端倪出現(xiàn)在去年年底。中國臺灣地區(qū)的LED企業(yè)營收，歷來是LED行業(yè)景氣度的指標。雖然12月為傳統(tǒng)意義上的淡季，但是LED產(chǎn)業(yè)鏈中芯片營收去年12月份同比增長59%，封裝整體營收53%，億光、隆達、晶電等主流大公司的營收更是出現(xiàn)了喜人的態(tài)勢。

封裝大廠中，億光12月營收為22.6億新臺幣，同比增長幅度高達70%，而隆達電子受益于筆記本電腦的訂單回溫、韓系手機廠商閃光燈以及電視背光需求提升，12月營收為10.97億新臺幣，較11月環(huán)比下滑5.84%，同比增長幅度達到55%。芯片大廠中，晶電12月份營收達到20.47億新臺幣，環(huán)比略降1.36%，同比增長達到78.8%。受益于照明和背光源的訂單，億光公司預計今年1季度的出貨量將會持續(xù)增長。

        龍頭廠商晶電坦言，去年第4季、今年第1季的訂單能見度都比預期好很多，晶電第1季四元高亮度LED磊晶制程已經(jīng)滿載，明顯優(yōu)于往年60～70％水準，而藍光LED 稼動率也超過90％，甚至過年也將加班趕工，整個第1季都可維持滿載盛況，景氣能見度較預期為佳。

        從近期的技術發(fā)展態(tài)勢來看，LED照明技術的長足進步使得生產(chǎn)成本進一步降低，從而有望吸引更多的普通消費者。據(jù)了解，當前LED照明產(chǎn)品光源光效已經(jīng)可以達到200lm/w 以上。同時，市場終端照明產(chǎn)品的售價已經(jīng)持續(xù)下降，歐司朗、科銳等公司的產(chǎn)品均已經(jīng)降低至10美元附近，而同一品牌的節(jié)能燈價格約為5美元，考慮到使用壽命的極大差別，LED燈具實際使用成本比普通節(jié)能燈更加便宜。

        由于LED晶片價格的走低，原本以顯示器晶片為主的廠商，也紛紛提高在照明方面的投資。華燦光電表示，LED照明晶片的營收比重正逐漸加大；士蘭明芯也表示，新投產(chǎn)的機臺也將用于生產(chǎn)照明用晶片。

        燈具廠商率先受益

        從LED產(chǎn)業(yè)鏈的劃分來看，主要包含LED原材料（MO源，發(fā)光材料等）、LED芯片、LED封裝和LED燈具等四大板塊，從受益角度來看，首先受益的是具有渠道優(yōu)勢的下游燈具廠商。其次是LED芯片和封裝兩個環(huán)節(jié)，伴隨著需求規(guī)模的增長，產(chǎn)能利用率已經(jīng)快速提升，LED 原材料價格亦受到了一定提振。

        從功能劃分來看，主要分為LED照明和LED背光，業(yè)界更看好LED照明的發(fā)展。瑞豐光電的近況亦驗證了這種判斷。該公司管理層表示，在穩(wěn)定LED液晶電視市場的基礎上，加大了LED照明領域的開拓力度，取得了銷售和利潤的相應增長。

        分析人士表示，從增長的角度來看，由于LED背光在面板和智能終端的滲透率已經(jīng)超過90%，未來背光規(guī)模的增長將主要來源于自然增長，而LED照明的增長將迎來滲透率和自然增長帶來的“戴維斯雙擊”。

        事實上，以照明晶片為主的廠商產(chǎn)能利用率正快速提升。中國的德豪潤達2012年LED晶片營收僅35.5百萬美元，2013年已達56.5百萬美元，成長超過五成；圓融光電2013年營收更是雙倍成長；而三安光電、同方光電以及華磊光電，產(chǎn)能利用率也都保持在較高的水準。預計這種高速增長的態(tài)勢，在2014年仍將延續(xù)。目前，國際大廠達成共識，LED照明需求2014年進入爆發(fā)期，LED照明將全面鋪開。