利亞德（300296）11月13日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年11月13日接受3家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為證券公司。 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹： 本次調(diào)研以現(xiàn)場參觀和會議的方式舉行，交流中，董秘李總介紹了公司目前經(jīng)營及市場情況，并回復(fù)了投資者的提問。具體內(nèi)容如下：
Micro LED是公司發(fā)展的重點(diǎn)，目前進(jìn)展跟預(yù)期基本一致，今年的目標(biāo)是4億營收，明年8億營收，明年產(chǎn)能也將繼續(xù)擴(kuò)大。Micro LED的降本趨勢比較明確，同等間距下，我們現(xiàn)在推出的產(chǎn)品的成本只有最初時(shí)的1/4到1/5，如果目前正在研發(fā)的產(chǎn)品進(jìn)展順利的話，明年將推出更低成本的Micro LED，Micro的市場空間也將大幅被打開。 隨著市場的變化，我們對未來幾年的發(fā)展也在做一些計(jì)劃調(diào)整： 一個(gè)是針對海外市場，這些年利亞德海外顯示業(yè)務(wù)占整體顯示營收的比重大約30%多，我們將加大海外投入力度，將比例陸續(xù)提升到50%的份額。首先是亞非拉市場，公司從21年開始啟動，這兩年保持了比較好的增速，然后現(xiàn)在我們在籌備歐美市場的另一個(gè)團(tuán)隊(duì)，因?yàn)樵瓉須W美主要以平達(dá)為核心針對的是偏高端的客戶類型，今年我們發(fā)現(xiàn)歐美市場其實(shí)出現(xiàn)了中低端市場的需求，這部分我們正在打造新的產(chǎn)品和組建新團(tuán)隊(duì)，明年將推向市場。 第二個(gè)是國內(nèi)市場，直銷業(yè)務(wù)一般集中在一線城市或省會城市，然后會有幾個(gè)垂直性的行業(yè)比如軍隊(duì)能源這種大行業(yè)都是集中在直銷團(tuán)隊(duì)里，今年直銷業(yè)務(wù)增速不錯，符合年初預(yù)期，直銷客戶以to G為主，對于未來來說，利亞德圍繞to G去做業(yè)務(wù)應(yīng)該也是一個(gè)常態(tài)，所以針對目前情況，我們對直銷和渠道也在做組織架構(gòu)上的一些調(diào)整，以更好地適應(yīng)市場的變化。 對于LED顯示產(chǎn)品，其實(shí)已經(jīng)到了行業(yè)需要重新調(diào)整的階段。一個(gè)就是產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化程度需要進(jìn)一步提升；第二個(gè)是對于to G的項(xiàng)目要增加解決方案的比重。 文旅夜游板塊我們?nèi)匀话凑罩暗牟呗�，挑選實(shí)力強(qiáng)付款好的項(xiàng)目做，控制板塊規(guī)模。同時(shí)，對于這個(gè)板塊的子公司也在做內(nèi)部管理和資源上的整合。 虛擬現(xiàn)實(shí)板塊我們NP公司產(chǎn)品更新了版本，在動捕技術(shù)上始終保持領(lǐng)先地位，國內(nèi)我們也結(jié)合多種技術(shù)方式在與合作方做AI及元宇宙方面的探索，逐步落地了一些解決方案。 當(dāng)前，國內(nèi)外環(huán)境其實(shí)還是有很多不確定因素，公司能做的就是從大的方向上去提前做一些布局，提高應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)自身的核心競爭優(yōu)勢。
投資者提問：
問：請問公司項(xiàng)目的周期一般是多久？
答：顯示項(xiàng)目一般3-6個(gè)月，文旅夜游項(xiàng)目1-2年。
問：Micro LED成本進(jìn)一步下降的動力有哪些？
答：Micro LED成本下降打開市場空間是必然的趨勢，我們在從多個(gè)方向投入研發(fā)。首先一點(diǎn)就是芯片尺寸，Micro使用的是小于100微米的芯片，理論上說，芯片越小物料成本越低，所以縮小芯片尺寸是降低成本的第一個(gè)方式；第二是面板，目前我們使用的是PCB板或BT板，成本占比也比較高，為了解決這個(gè)問題，我們正在與合作方共同研發(fā)COG模式，用玻璃基板代替PCB板或BT板來降低成本；另外一個(gè)方向是量子點(diǎn)的技術(shù)，我們與投資的Saphlux公司聯(lián)合開發(fā)了NPQD?R1Micro LED芯片，很大程度上能解決傳統(tǒng)芯片的冷熱效應(yīng)、分Bin難、效率低、良率低和成本高等問題，同時(shí)實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的顯示效果。所以我們現(xiàn)在從研發(fā)和產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)多個(gè)方向著手，目的就是把Micro的價(jià)格降下來。
問：公司如何看待MIP和COB兩種技術(shù)路徑？以及公司為什么選擇了MIP？
答：目前兩種方式都可以實(shí)現(xiàn)Micro LED的生產(chǎn)，但兩者在設(shè)備和工藝上有很大不同。我們采用MIP方式最核心的一個(gè)考慮就是以Micro降本為目標(biāo)。對于Micro LED來說，原材料成本中占比最高的是芯片，芯片越小理論上其成本越低，而對于更小尺寸的芯片，MIP的良率優(yōu)勢更加明顯。從長期來看，Micro要想實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的應(yīng)用，降本是唯一的方式，那么芯片小型化就是必然趨勢，所以公司戰(zhàn)略性選擇了MIP封裝技術(shù)作為公司Micro LED的發(fā)展方向，并持續(xù)提升MIP工藝技術(shù)。今年以來公司通過多個(gè)方面對Micro LED成本進(jìn)行優(yōu)化，有效降低了Micro LED顯示屏的成本，目前P1.2~P1.5Micro LED成本已低于金線燈LED價(jià)格。
問：文旅夜游這塊業(yè)務(wù)后續(xù)怎么看？
答：這個(gè)板塊80%以上的客戶是政府，政府通過文化旅游項(xiàng)目的打造帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活力的需求非常明確。相比于以前亮化工程類的項(xiàng)目，今年以來文旅項(xiàng)目更多的是在已經(jīng)做了城市亮化的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)去打造一些街區(qū)或旅游景點(diǎn)，項(xiàng)目額度相對變小，實(shí)施方式與之前也有比較大的區(qū)別，比如有一些專項(xiàng)債或?qū)ｍ?xiàng)貸的方式來解決資金的來源問題，這樣我們就敢去給它做項(xiàng)目了。現(xiàn)在各地要恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，通過文旅夜游項(xiàng)目的打造來帶動消費(fèi)是非常有效的方式，我們也會繼續(xù)選擇一些比較優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目去做。
問：公司虛擬現(xiàn)實(shí)板塊業(yè)務(wù)目前的布局情況？
答：公司虛擬現(xiàn)實(shí)板塊最核心的技術(shù)是光學(xué)動作捕捉的算法，在國外，子公司NP（Natural Point）基于這套算法做出硬件產(chǎn)品進(jìn)行銷售；在國內(nèi)，子公司虛擬動點(diǎn)公司除了光學(xué)動捕技術(shù)外，還積累了慣性捕捉，無標(biāo)記點(diǎn)捕捉等一系列核心技術(shù)，并已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了包括肢體識別、手勢識別、表情識別、空間位置識別、體積面積識別、形態(tài)識別等眾多細(xì)分技術(shù)應(yīng)用，已在多個(gè)行業(yè)成功落地商業(yè)化，為智慧城市、工業(yè)仿真、航空航天、軍事安防、影視娛樂、教育醫(yī)療等眾多領(lǐng)域賦能，同時(shí)完成了大量的空間位置數(shù)據(jù)采集、測量、驗(yàn)證等工作，并應(yīng)用于內(nèi)容開發(fā)制作。
