雪萊特[9.98% 資金 研報(bào)]昨日的公告顯示，雪萊特?cái)M通過定向增發(fā)和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購買陳建順等20名股東所持有的評估價(jià)值為4.95億元的富順光電100%股權(quán)。同時(shí)，雪萊特將以9.73元/股的價(jià)格向7名特定投資者募集1.26億元配套資金，用于支付本次交易中的現(xiàn)金對價(jià)。
據(jù)了解，這是雪萊特2006年上市以來第一次重大資產(chǎn)兼并，旨在加強(qiáng)其對LED下游產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)和渠道優(yōu)勢，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)雪萊特今后的LED業(yè)務(wù)將逐漸成長為其主營業(yè)務(wù)。
根據(jù)今年上半年佛山各照明上市企業(yè)半年報(bào)，除雪萊特外，佛山照明[-0.65% 資金 研報(bào)]擬收購蘇州盟泰勵(lì)寶光電也彰顯照明業(yè)界對LED上下游產(chǎn)業(yè)鏈加速整合。
富順光電為當(dāng)?shù)丶{稅大戶
雪萊特早在9月10日晚間發(fā)布重組預(yù)案，公司擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購富順光電科技股份有限公司(簡稱“富順光電”)100%股權(quán)并募集配套資金。同時(shí)公司股票于昨日復(fù)牌。
根據(jù)方案，富順光電10 0 %股權(quán)評估值為49510 .93萬元，交易價(jià)格為4.95億元。公司擬向交易對方合計(jì)支付4324 .25萬股上市公司股份和7425萬元現(xiàn)金對價(jià)，用于支付上述交易對價(jià)。同時(shí)，公司擬向7名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金12649萬元。上述發(fā)行價(jià)格均為9.73元/股。
公告顯示，富順光電以LED顯示與照明應(yīng)用產(chǎn)品及解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)為主營業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品可分為LED照明產(chǎn)品、LED顯示系統(tǒng)以及柜臺(tái)服務(wù)產(chǎn)品三大類。根據(jù)資產(chǎn)審計(jì)評估，截至2014年6月30日，富順光電總資產(chǎn)為4.65億元，凈資產(chǎn)為2.43億元，其2012年度、2013年度和2014年1-6月分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.82億元、2.27億元和1.46億元，凈利潤分別為3070 .79萬元、3391.67萬元和2388.13萬元。
而記者查閱公開的網(wǎng)絡(luò)資料顯示，富順光電總部位于福建省漳州，是漳州2013年的納稅大戶。該公司成立于1995年11月，是國家高新技術(shù)企業(yè)，其LED照明和LED顯示系統(tǒng)在去年的銷售收入占比中達(dá)95%左右。
上半年雪萊特LED收入翻倍
雪萊特董事長柴國生近期曾對媒體表示，“我們未來并購的方向?qū)⒒谀壳肮镜娜笫聵I(yè)部，即照明事業(yè)部、汽車照明事業(yè)部以及環(huán)境工程事業(yè)部。”而且雪萊特不碰LED上游產(chǎn)業(yè)鏈(芯片)，而是著力于下游照明應(yīng)用領(lǐng)域技術(shù)和渠道的整合。
實(shí)際上，去年LED產(chǎn)品在雪萊特的營業(yè)收入份額和增長都有較大提升。而根據(jù)雪萊特今年上半年的年報(bào)顯示，該公司上半年?duì)I業(yè)收入為2.28億，同比增長14 .15%，相比去年?duì)I業(yè)收入負(fù)增長的局面有很大扭轉(zhuǎn)。而整體業(yè)績的提升則得益于LED產(chǎn)品營業(yè)收入的大幅提升：營業(yè)收入達(dá)到4493萬，同比增長了207.44%。目前雪萊特的主營業(yè)務(wù)中，LE D板塊已經(jīng)逼近公司傳統(tǒng)的H ID等系列、一體化電子燈系列兩大板塊業(yè)績。
同時(shí)雪萊特上半年年報(bào)還顯示，雪萊特上半年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額之所以為-381萬，是因?yàn)楣驹黾覮ED生產(chǎn)線增加投入所致。LED業(yè)務(wù)良好的表現(xiàn)刺激其在資本市場謀求LED下游優(yōu)質(zhì)整合對象。
行業(yè)觀察
上市公司整合LED產(chǎn)業(yè)鏈加速
除了雪萊特，在照明上市企業(yè)的資本市場，上半年兼并、重組事件頻發(fā)，已經(jīng)成為一股新浪潮。今年3月，佛山照明發(fā)布公告稱擬收購蘇州盟泰勵(lì)寶光電，而隨后長方照明[2.97% 資金 研報(bào)]則宣布擬以5.28億元收購深圳康銘盛60%股權(quán)。“我個(gè)人認(rèn)為佛山照明收購蘇州盟泰勵(lì)寶光電股權(quán)是不錯(cuò)的，因?yàn)榉鹕秸彰鳜F(xiàn)在最大的優(yōu)勢在于強(qiáng)大的渠道，而蘇州盟泰勵(lì)寶光電有LE D技術(shù)，直接收購比自己閉門研發(fā)明顯要低風(fēng)險(xiǎn)。”佛山市照明燈具協(xié)會(huì)會(huì)長吳育林對南都記者說。
今年上半年，LED照明產(chǎn)業(yè)的市場也讓上市公司的業(yè)績普遍提升。廣東省半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新中心和廣東省新興產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展研究院發(fā)布《2014年二季度廣東省LED產(chǎn)業(yè)運(yùn)行監(jiān)測報(bào)告》顯示，上半年，廣東LED重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品出口額達(dá)到382.77億元，同比增長39.35%。
實(shí)際上，佛山照明今年上半年LED照明產(chǎn)品營收達(dá)到4.21億元，同比猛增341 .1%，業(yè)務(wù)毛利率為20 .37%，比去年同期提高6.68%，帶動(dòng)公司整體毛利率比去年同期提升1.97%。LED業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司的主要成長動(dòng)力。
點(diǎn)評
“(富順光電)這家公司在業(yè)界名氣沒有那么大，所以我們不太清楚，但是雪萊特這些年的發(fā)展都非常謹(jǐn)慎和保守，很少有資本動(dòng)作，這次重組可以看做是他們對LE D產(chǎn)業(yè)的看重，想從原來的節(jié)能燈、疝氣燈主打業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到LE D上面來。”一位南海電光源燈飾照明行業(yè)協(xié)會(huì)的企業(yè)負(fù)責(zé)人評價(jià)說。
