資本市場從來不缺少故事，雷士照明內(nèi)斗再起，但一己之力難以撼動整個行業(yè)的景氣回升。
Wind數(shù)據(jù)顯示，8月至今，申萬電子板塊上漲8.20%，在所有板塊排名第一，而在申萬電子板塊所有二級行業(yè)中，LED板塊以11.35%的漲幅居前。
多名業(yè)內(nèi)人士表示，LED行業(yè)靚麗業(yè)績的釋放和未來確定的增長是板塊景氣回升的重要原因。而LED照明的滲透率的不斷提升讓行業(yè)有了更快的發(fā)展。
與此同時，已有多家上市公司開始布局，涉及LED上中下游各個領域，資本能否造就盛宴，仍待市場揭曉。
股票領漲，行業(yè)內(nèi)公司無一虧損
8月初，雷士照明再次爆發(fā)內(nèi)斗，整個市場為之嘩然。不過，這場LED行業(yè)的鬧劇并沒有影響市場對整個板塊的態(tài)度，與此相反，申萬電子板塊走出華麗的行情線，在所有申萬行業(yè)中排名第一。而電子板塊二級行業(yè)LED正是其中重要的領漲者。
Wind數(shù)據(jù)顯示，8月至今，申萬電子板塊上漲8.20%，大幅領先第二名公共事業(yè)板塊5.83%的漲幅，而在申萬電子板塊所有二級行業(yè)中，LED板塊漲幅居前，高達11.35%，僅落后于半導體材料板塊。
再將時間跨度放寬到年初，申萬電子板塊上漲32.50%，在所有申萬行業(yè)中排名第四，而LED板塊同期上漲39.15%。
“實際上，LED在以前有季節(jié)性的波動，因為以前LED需求主要在電視背光，電視銷售是季節(jié)性的，假期、春節(jié)這些時候賣得比較好，所以行業(yè)也在這些時間有波動。但是現(xiàn)在，從下游來看，照明的占比已經(jīng)超過背光了，電視銷售淡季，LED公司也能釋放出業(yè)績。”國內(nèi)一位電子行業(yè)新財富分析師介紹。
8月以來，多家LED行業(yè)上市公司，在國芯片龍頭的帶領下，紛紛交出靚麗的半年業(yè)績。
7月31日，三安光電發(fā)布2014年半年報，上半年公司實現(xiàn)的營業(yè)收入21.77億元，同比增長30.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.66億元，同比增長43.87%。2014年上半年度基本每股收益為0.42元，上年同期為0.32元，同比增31.25%。
緊接著，雷曼光電、奧拓電子、國星光電、鴻利光電等7家LED公司相繼公布公布2014年半年報。包括三安光電，所有8家公司營業(yè)收入與凈利潤相比去年同期全部實現(xiàn)大幅增長。其中，華燦光電營業(yè)收入與凈利潤的同比增長率領先，分別達到172.19%和239.24%。
另外，從前期LED行業(yè)公司發(fā)布的2014年上半年業(yè)績預告來看，今年上半年，21家LED企業(yè)無一虧損，除了5家公司凈利潤可能出現(xiàn)一定的下滑，其余16家公司凈利潤預計將實現(xiàn)增長。
其中，華燦光電、洲明科技、聯(lián)建光電、珈偉股份等企業(yè)上半年歸屬上市公司股東的凈利潤同比實現(xiàn)倍增，同比分別增長239.24%、111.16.、247.61%（預計下限）、148.65%（預計下限）。
與此同時，今年LED上市公司改變了增收不增利的“業(yè)績怪圈”，數(shù)據(jù)顯示，2013年同期，三安光電營業(yè)收入同比增長了22%，凈利卻下降了0.7%；鴻利光電營業(yè)收入同比增長了近24%，凈利卻下滑了30%。
三安光電半年報表示，報告期內(nèi)，公司LED芯片產(chǎn)品供不應求，經(jīng)營層把產(chǎn)能擴張作為當務之急。一方面提升設備有效運轉效率，同時新增設備，而且也在積極尋求新增產(chǎn)能的其他途徑。
而接近三安光電的業(yè)內(nèi)人士表示，LED照明的不斷增長使得三安光電的芯片需求旺盛，而且目前還沒有減緩的趨勢。
照明爆發(fā)，上中下游相繼資本備戰(zhàn)
實際上，LED大致可以分為上游芯片、中游封裝、下游應用三個領域。業(yè)內(nèi)人士介紹，“目前，主要有照明、背光、顯示屏三種應用。顯示屏現(xiàn)在已經(jīng)飽和，每年大概10%-30%增長，電視背光增長也不大，而LED照明是爆發(fā)式增長。”
去年初，國家發(fā)改委、科技部等6部委聯(lián)合發(fā)布《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》，明確了促進LED照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長30%左右，2015年達到4500億元，其中LED照明應用產(chǎn)品1800億元。
同時，2008年發(fā)布的節(jié)能燈補貼政策在今年即將結束，在業(yè)內(nèi)人士看來，后續(xù)的補貼計劃很可能落實到LED上。
“接下來國家將會取消對節(jié)能燈的補貼，這是一定，因為現(xiàn)在LED比節(jié)能燈更節(jié)能了，之后要補肯定是補LED。”上述新財富分析師介紹。
而接近廣州照明協(xié)會人士則對記者表示，“節(jié)能燈的補貼確實是要取消，接下來會對LED進行補貼，而且是直接補貼給廠家。”
實際上，LED照明進入中國市場多年，但由于技術要求水平高以及價格因素的影響，國內(nèi)LED照明的市場滲透率仍然較低，目前還主要應用于景觀燈、路燈及公共場所照明等方面。
“LED在家庭照明的滲透率很低很低，充其量就是幾個點，10%都不到，而價格大概是普通燈的2-3倍。隨著價格的下降，補貼政策到來，LED的滲透率會越來越高，市場會越來越認可，目前已到了爆發(fā)的時候了。”上述新財富分析師表示。
據(jù)稱，不同于以前概念炒作的所謂“智能家居”，瑞豐光電致力的“智能照明”，有較好的產(chǎn)業(yè)支撐。
接近瑞豐光電的業(yè)內(nèi)人士表示，“今年瑞豐LED照明的收入已經(jīng)幾倍于背光了，而且這不是周期性的，應該會持續(xù)下去。”而LED照明市場的爆發(fā)也帶動了中游封裝、上游芯片乃至整個行業(yè)的增長，導致了市場格局發(fā)生重大變化，半數(shù)LED上市公司開始資本布局，涉及上中下各個環(huán)節(jié)，應對愈發(fā)激烈的競爭。
今年以來，三安光電與鴻利光電、聚飛光電、國星光電簽訂合作協(xié)議，三家公司將在未來三年內(nèi)向三安光電采購LED芯片，第一年的交易金額分別達到2.8億、2億和2.5億。鴻利光電、聚飛光電、國星光電均為LED封裝企業(yè)，與三安的合作，主要為了保證原材料的供應。
而三安光電在半年報中表示，公司LED芯片產(chǎn)品供不應求，經(jīng)營層把產(chǎn)能擴張作為當務之急。
一方面提升設備有效運轉效率，同時新增設備，而且也在積極尋求新增產(chǎn)能的其他途徑。
乾照光電7月25日與廈門火炬高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂《投資協(xié)議》，預計總投資達50億元，新增規(guī)模為100臺MOCVD，借以擴充公司LED芯片產(chǎn)能。
而瑞豐光電則在8月4日公告，擬使用自有資金投資照明LED（含EMC產(chǎn)品、LED燈絲和中小功率LED）和全彩LED，總投資額超4億元，布局下游照明領域。
萬潤科技8月14日發(fā)布定增方案，擬募集資金不超7.11億元，用于收購日上光電100%股權和補充流動資金，借此打入LED廣告標識照明市場。
另外，LED行業(yè)中，珈偉股份、聯(lián)建光電、國星光電、德豪潤達目前仍處于停牌狀態(tài)，最新公告均表示，正籌劃重大事項。
