2015年2月17日木林森正式掛牌上市；3月25日嘉美宣布將聯(lián)合100位經銷商股東共同上市；3月31日托維通過資本市場融資加快上市步伐……在這之前，歐普、麗晶光電、英飛特等多家企業(yè)也徘徊在IPO。“新三板”自2006年試點以來，憑借較低的門檻和較好的融資宣傳功能，更是連年讓不少中小型科技企業(yè)趨之若鶩。
“上市有風險，執(zhí)行需謹慎”。然而，企業(yè)上市又的確能獲得良好的市場信用及融資機會。業(yè)界預測，2015年LED將進入資本時代，上市已成為眾多LED照明企業(yè)的必經之路。既然LED企業(yè)上市的資本狂歡已漸成趨勢，下面，就由GSC君帶大家去了解LED企業(yè)發(fā)行審核重點關注因素及LED企業(yè)IPO否決風險解碼。
據(jù)了解，LED企業(yè)發(fā)行審核重點關注因素包括了以下6點：現(xiàn)實與可行的商業(yè)模式、募集資金投向、業(yè)務與技術、財務會計、LED企業(yè)基本情況及歷史沿革、適應環(huán)境的彈性能力。
一個美麗的故事：現(xiàn)實與可行的商業(yè)模式
中國LED企業(yè)內在的價值和大眾對其的認知往往并非一致，因此需要保薦機構為投資者講述一個容易理解并且非常美好的關于企業(yè)成長的故事，而且要提煉出賣點，賣點對于發(fā)審委的審核非常重要。至于怎樣提煉，我們可以回憶我們中學時候老師教我們寫文章的方法——那就是把全文最重要也是最精華的一句話提煉出來放在最前面。保薦機構也是如此，曾經有人指出，一定要將LED企業(yè)的亮點挖掘出來并且保證占據(jù)LED行業(yè)的前三位，然后用最好理解的表達方式一一“一句話”的形式表達出來，這就是賣點。
LED企業(yè)商業(yè)模式主要包括盈利模式、營銷模式和管理模式。判斷一家LED企業(yè)的發(fā)展前景、未來的市場空間，主要看其商業(yè)模式是否適應市場環(huán)境、是否與其本身的發(fā)展階段相適應、是否具有擴張的能力以及新的經營模式取代舊的經營模式的趨勢是否無法阻擋，如果企業(yè)的經營模式存在缺陷，將對LED企業(yè)上市后持續(xù)經營帶來隱患。
未來發(fā)展前景：募集資金投向
LED企業(yè)的發(fā)展前景及業(yè)績增長主要依賴于募集資金項目的實施。關注LED企業(yè)募集資金投向問題，主要關注以下幾個方面：
1、LED項目是否投資主營業(yè)務，是否與企業(yè)的發(fā)展目標結合。
2、LED項目實施的可行性與風險，可行性如是否有足夠市場，是否有足夠的核心技術及業(yè)務人員，是否有足夠的技術及規(guī)�；a工藝儲備等；風險如原產能擴張、向上下游擴展、收購同行業(yè)企業(yè)、投資新產業(yè)、有關技術產業(yè)化面臨的風險。
3、LED項目實施準備情況，募集資金到位后能否順利實施，如配套的土地，有關產品的認證或審批情況，LED項目是否取得環(huán)保批文(環(huán)保政策上的一票否決制)等。
4、LED項目與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的關系，與企業(yè)目前的生產經營、財務狀況和管理水平相適應；
5、LED項目投資形式：原有設備和資產的擴建或技改、新建設備或資產、對外股權投資、收購LED企業(yè)或企業(yè)股權、收購資產、歸還固定資產投資貸款、補充營運資金。不得用于持有交易性金融資產、不得借予他人、不得用于委托理財、不得投資于以買賣證券為主要業(yè)務的企業(yè)。
